Финансовый обзор

Основные финансово-экономические показатели

Анализ выручки

Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2024 года на 3 114 млн руб. (6,5 %) выше, чем в 2023 году, в том числе выручка от передачи электроэнергии на 3 075 млн руб. (6,8 %) выше уровня 2023 года. Данное увеличение связано с ростом тарифа на передачу электрической энергии на 2,6 %, а также ростом объема оказанных услуг по передаче электрической энергии на 1 000,6 млн кВт • ч, или 4,2 %.

Увеличение выручки от технологического присоединения составляет 395 млн руб., или 65,1 %, что обусловлено наличием за 2024 год исполненных договоров технологического присоединения со сравнительно высокой стоимостью относительно аналогичного периода 2023 года.

От продажи электроэнергии выручка снизилась на 649 млн руб., данное снижение обусловлено передачей статуса гарантирующего поставщика в зоне деятельности ГП-1 (г. Элиста Республики Калмыкия) АО «Читаэнергосбыт» с 1 октября 2023 года в соответствии с приказом Министерства энергетики Российской Федерации от 30 августа 2023 года № 713. Выручка от оказания услуг по прочей деятельности увеличилась на 293 млн руб., что обусловлено усилением работы Общества по развитию дополнительной (нетарифной) деятельности и продвижением конкурентных услуг строительно-монтажного, ремонтно-эксплуатационного направления, а также заключением на территории Республики Калмыкия агентских договоров с ресурсоснабжающими организациями (поставщиками коммунальных услуг) по абонентскому обслуживанию и приему платежей физических лиц.

Анализ расходов

Себестоимость продаж на 3 250 млн руб. (8,0 %) выше уровня 2023 года. Данная динамика обусловлена в основном ростом расходов на покупную электроэнергию для компенсации потерь на 717 млн руб., что связано с увеличением тарифа на покупную электроэнергию с целью компенсации потерь на 5,9 %, ростом объема оплачиваемых потерь электроэнергии на 1,7 %, расходов на услуги ПАО «Россети» на 1 024 млн руб., или на 11,3 %, что обусловлено ростом ставки на содержание объектов ЕНЭС на 7,2 %, ростом объема нормативных потерь на 16,1 %, а также ростом ставки на компенсацию потерь электрической энергии в сетях ЕНЭС на 4,2 %, расходов на оплату услуг ТСО на 492 млн руб., или 12,2 %, что обусловлено ростом среднего тарифа на 16,8 %, расходов на персонал на 858 млн руб. в связи с индексацией заработной платы персоналу Общества.

Прочие затраты выше на 541 млн руб., в основном в связи с необходимостью выполнения ремонтной программы по первоочередным мероприятиям, а также в связи с ростом прочей выручки.

По сравнению с итогами деятельности за 2023 год финансовый результат увеличился на 4 795 млн руб. Данное увеличение обусловлено отражением в учете изменений балансовой стоимости электросетевых активов филиала «Волгоградэнерго» в соответствии c ФСБУ 6/2020 «Основные средства», а также увеличением выручки Компании, в большей степени от передачи электроэнергии.

Увеличение показателя «Чистый долг / EBITDA» обусловлено ростом чистого долга и снижением показателя EBITDA.

Снижение показателя «Чистый денежный поток» в 2024 году обусловлено уменьшением операционного денежного потока.

Чистые активы Общества по состоянию на 31 декабря 2024 года оказались ниже величины уставного капитала на 2 728 млн руб.

Причины такого соотношения:

• проведенная дополнительная эмиссия акций, позволившая увеличить уставной капитал ПАО «Россети Юг» на 6 960,2 млн руб. путем размещения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций в количестве 69 601 830 929 (Шестьдесят девять миллиардов шестьсот один миллион восемьсот тридцать тысяч девятьсот двадцать девять) штук номинальной стоимостью 10 (Десять) копеек каждая на общую сумму по номинальной стоимости 6 960 183 092 (Шесть миллиардов девятьсот шестьдесят миллионов сто восемьдесят три тысячи девяносто два) руб. 90 коп.;
• признание убытка от обесценения электросетевых активов по состоянию на дату перехода на ФСБУ 6/2020 (корректировка показателей на 31 декабря 2021 года).

Учитывая изменение экономической ситуации в стране, законодатель предусмотрел, что, согласно п. 1 ст. 17 Федерального закона от 8 августа 2022 года № 46-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», снижение стоимости чистых активов акционерного общества ниже размера его уставного капитала по окончании 2022–2023 годов не учитывается для целей применения п. 4 и 6 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах».

В целях улучшения финансово-экономических показателей деятельности ПАО «Россети Юг», а также приведения стоимости чистых активов в соответствие с величиной уставного капитала менеджментом разработаны и исполняются мероприятия, в том числе по оспариванию в судебном порядке тарифно-балансовых решений по передаче электрической энергии.

В рамках оспаривания тарифно-балансовых решений по передаче электрической энергии, принятых на 2024 год, по филиалу ПАО «Россети Юг» – «Калмэнерго» требования Общества удовлетворены в полном объеме.

Долговые обязательства

Дебиторская задолженность

По итогам деятельности за 2024 год отмечается снижение дебиторской и рост кредиторской задолженности.

Общая сумма дебиторской задолженности ПАО «Россети Юг» на конец отчетного периода составила 6 930 млн руб., по состоянию на 31 декабря 2023 года – 7 454 млн руб. Снижение составило 524 млн руб. и сложилось в основном по задолженности покупателей и заказчиков за оказанные услуги по передаче электроэнергии.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила 4 813 млн руб., что на 603 млн руб. (11,1 %) ниже уровня по состоянию на 31 декабря 2023 года – 5 416 млн руб. Снижение обусловлено исполнением обязательств по оплате за оказанные услуги по передаче электроэнергии и сокращением задолженности ПАО «ТНС энерго» на 290 млн руб., АО «ВМЭС» на 272 млн руб., ООО «Независимая энергосбытовая компания Юга» на 69 млн руб., ООО «Энергосистема» на 61 млн руб., ПАО «Астраханская энергосбытовая компания» на 31 млн руб., ГУП «УРСВ» на 27 млн руб., ООО «МИФПК-Берс» на 27 млн руб., при росте задолженности ПАО «Волгоградэнергосбыт» на 66 млн руб., ООО «Новая энергосбытовая компания» на 33 млн руб., ООО «ЧПЭК» на 22 млн руб., ООО «ЕЭС-Гарант» на 17 млн руб.

Основная доля (66,6 %) дебиторской задолженности Общества сложилась в расчетах за оказанные услуги по передаче электрической энергии.

Общая сумма дебиторской задолженности ПАО «Россети Юг» за оказанные услуги по передаче электрической энергии (до вычета резерва по сомнительным долгам) на 31 декабря 2024 года составляет 5 272 млн руб., в том числе реструктуризированная – 749,1 млн руб., просроченная – 771,8 млн руб. В сравнении с итогом 2023 года дебиторская задолженность на 31 декабря 2024 года снизилась на 1 596,41 млн руб. Указанное снижение достигнуто в том числе по результатам погашения реструктуризированной, текущей задолженности, а также принудительного взыскания долгов и штрафных санкций, побуждающих недобросовестных контрагентов своевременно исполнять принятые на себя денежные обязательства.

Кредиторская задолженность

Основная часть просроченной дебиторской задолженности приходится на энергосбытовые компании (266,9 млн руб., или 34,6 %) и прочих прямых потребителей, в основном банкротов (216,9 млн руб., или 28 %).

В 2024 году блоком безопасности осуществлялось взыскание просроченной задолженности за оказанные услуги по передаче электроэнергии по 280 исполнительным листам на общую сумму 1 054,43 млн руб.

Кредиторская задолженность на конец отчетного периода выше на 977 млн руб. (9,5 %) по сравнению с началом года и по состоянию на 31 декабря 2024 года составила 11 318 млн руб.

Облигации

Кредитные рейтинги Обществу в отчетном году не присваивались.

Тарифная политика

Методические указания по расчету тарифов на услуги по передаче электроэнергии и услуги по технологическому присоединению утверждаются федеральным органом исполнительной власти в области регулирования тарифов, функции которого осуществляет Федеральная антимонопольная служба (ФАС России).

Предельные уровни тарифов на услуги по передаче электрической энергии утверждаются ФАС России.

Тарифы на услуги по передаче электроэнергии

В 2024 году на территории всех субъектов Российской Федерации, входящих в зону ответственности ПАО «Россети Юг», действовали единые («котловые») тарифы на услуги по передаче электроэнергии. Особенностью данной схемы ценообразования является то, что для всех потребителей одного класса напряжения передача электрической энергии осуществляется по единому тарифу, независимо от того, к сетям какой организации они присоединены.

В регионах присутствия ПАО «Россети Юг» утверждены единые (котловые) тарифы на услуги по передаче электрической энергии на период с 1 декабря 2024 года по 31 декабря 2024 года с разбивкой по полугодиям. На 2024 год тарифы на передачу электрической энергии по всем регионам присутствия ПАО «Россети Юг» утверждены в рамках утвержденных ФАС России предельных минимальных и максимальных уровней тарифов.

Основные потребители услуг Общества по передаче электрической энергии:

• энергосбытовые компании – субъекты оптового и розничного рынков, осуществляющие деятельность по реализации электроэнергии конечным потребителям, присоединенным к электрическим сетям филиалов Общества и сетям других сетевых организаций;
• конечные потребители электрической энергии;
• территориальные сетевые организации – субъекты розничного рынка электроэнергии, осуществляющие передачу электроэнергии до конечного потребителя по своим сетям.

Объем необходимой валовой выручки (НВВ) от деятельности по передаче электрической энергии ПАО «Россети Юг» в 2024 году выше на 5,04 % величины НВВ, утвержденной на 2023 год.

1. Собственная НВВ филиалов ПАО «Россети Юг» увеличилась на 1,79 %. Невысокий темп роста собственной НВВ в целом по Обществу обусловлен снижением собственной НВВ в 2024 году по отношению к 2023 году по филиалам ПАО «Россети Юг» – «Астраханьэнерго» ввиду опережающего темпа роста затрат ЕНЭС и «Калмэнерго» по причине снижения величины выручки, подлежащей передаче филиалом ПАО «Россети Юг» – «Ростовэнерго» в рамках единой тарифной зоны.
2. Величина затрат на оплату услуг по передаче электрической энергии по сетям ЕНЭС в целом по Обществу увеличилась на 10,75 %, наибольший темп роста расходов наблюдается:
   • по филиалу «Астраханьэнерго» затраты увеличились на 25,74 %, что обусловлено как изменением величины заявленной мощности (на 15,57 МВт, или 13,19 %) и объема потерь электрической энергии в сетях ЕНЭС, так и ростом ставки на содержание сетей на 10,5 % и ставки на оплату нормативных потерь электрической энергии ЕНЭС на 9,3 %;
   • по филиалу «Ростовэнерго» затраты увеличились на 12,60 %, что обусловлено как изменением величины заявленной мощности (на 41,45 МВт, или на 3,09 %) и объема потерь электрической энергии в сетях ЕНЭС, так и ростом ставки на содержание сетей на 10,5 % и ставки на оплату нормативных потерь электрической энергии ЕНЭС на 16,24 %.
3. Величина затрат на покупку электрической энергии в целях компенсации потерь в целом по Обществу увеличилась на 3,82 %. Наибольший рост наблюдается по филиалу ПАО «Россети Юг» – «Калмэнерго» (на 8,95 %), что обусловлено ростом цены на покупку электрической энергии в целях компенсации потерь на 8,09 %, в том числе ввиду увеличения сбытовых надбавок гарантирующих поставщиков электрической энергии.
4. Величина затрат на оплату услуг ТСО в целом по Обществу увеличилась на 14,60 %:
   • по филиалу «Астраханьэнерго» рост затрат составил 11,20 %, что превышает темп роста собственной НВВ «Астраханьэнерго». Рост необходимой валовой выручки прочих ТСО опережающими темпами в основном обусловлен увеличением объемов электросетевого оборудования ТСО (МУП г. Астрахани «Горэлектросеть») и включением его в котловую схему взаиморасчетов;
   • по филиалу «Волгоградэнерго» увеличение затрат составило 6,40 %;
   • по филиалу «Ростовэнерго» увеличение затрат составило 18,90 %, что превышает темп роста собственной НВВ «Ростовэнерго». Рост необходимой валовой выручки прочих ТСО опережающими темпами в основном обусловлен увеличением объемов электросетевого оборудования ТСО.
5. Прирост среднеотпускного тарифа на услуги по передаче электрической энергии на 2024 год по отношению к 2023 году по ПАО «Россети Юг» составил:
   • по филиалу «Астраханьэнерго» – 3,93 %;
   • по филиалу «Волгоградэнерго» – 3,51 %;
   • по филиалу «Калмэнерго» – 20,36 %.
   • по филиалу «Ростовэнерго» – 6,01 %.

Плата за технологическое присоединение

Плата за технологическое присоединение (ТП) рассчитывается в случаях присоединения впервые вводимых в эксплуатацию, ранее присоединенных устройств, максимальная мощность которых увеличивается, а также в случаях, при которых в отношении ранее присоединенных устройств изменяются категория надежности электроснабжения, точки присоединения, виды производственной деятельности, не влекущие пересмотр величины максимальной мощности, но изменяющие схему внешнего электроснабжения таких устройств.

Плата за ТП при изменении категории надежности рассчитывается за объем максимальной мощности энергопринимающих устройств заявителя, у которых изменяется категория надежности.

Плата за ТП в случаях изменения схемы внешнего электроснабжения, не влекущих пересмотр величины максимальной мощности в результате изменения точек присоединения, видов производственной деятельности, рассчитывается за объем максимальной мощности, указанный в заявке на ТП.

Установленные на территориях ведения деятельности филиалов ПАО «Россети Юг» стандартизированные тарифные ставки включают дифференциацию по уровням напряжения и в зависимости от вида используемого материала и (или) способа выполнения работ и отражены в тарифных решениях РСТ на 2024 год (размещены на официальном сайте Общества в разделе «Потребителям» / «Технологическое присоединение» / «Тарифы на технологическое присоединение»).